중앙은행들이 현재 미국 재무부 채권보다 더 많은 금을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.
금은 세계의 새로운 준비자산입니다. 금세기 대부분 동안 세계 중앙은행들은 미국 재무부 채권을 주요 준비자산으로 보유해 왔습니다. 그러나 최근 여러 가지 이유로 달러를 금으로 전환하고 있습니다. 그리고 올해는 금 보유량이 미국 재무부 채권을 초과하면서 그 경계가 무너졌습니다. 거의 모든 사람들이 달러의 준비통화 지위에 불만을 품고 있습니다. 다른 주요국들은 미국이 특권을 무기화하는 것에 신물이 나고, 미국은 다른 나라들의 무역흑자를 미국 산업을 희생시키면서까지 지원하는 데 지쳐 있습니다.
거시경제학자 루크 그로멘은 최근 마일즈 프랭클린과 함께 한 영상에서 이 명제를 더욱 구체화했습니다. 몇 가지 인용문은 다음과 같습니다.
미국 달러는 기축통화이자 세계 무역, 금융, 그리고 권력의 중심축이었습니다. 이는 미국에 막대한 이점을 안겨주었습니다. 저렴한 수입품, 강력한 해외 구매력, 그리고 미국 채권에 대한 두터운 세계 시장이 그것입니다. 하지만 이는 딜레마를 야기했습니다. 전 세계에 달러를 공급하기 위해 미국은 매년 무역 적자를 내야 하며, 이는 세계 경제 시스템을 지탱하는 원동력이 됩니다. 그러나 시간이 지남에 따라 이러한 무역 적자는 미국 경제를 약화시키고, 산업 기반을 약화시키고, 국가 안보를 약화시키며, 달러의 가치와 신뢰도, 그리고 미국 국채 수요를 서서히 잠식합니다. 경제학자들은 이를 트리핀의 딜레마라고 부릅니다.
그리고 이제, 오랜만에 미국 정부 최고위층에서 이 딜레마가 공개적으로 인정되는 것을 보게 되었습니다. 이는 트럼프 행정부가 의도적인 정책 전환, 심지어 통화 정책 재설정까지 준비하고 있는지에 대한 의문을 제기합니다. 트럼프 대통령은 미국의 생산력과 주권을 회복하는 더 큰 장기적 이익을 위해 단기적인 경제적 고통을 감수할 의향이 있는지 의문입니다. 대통령은 미국 제조업의 힘을 회복하기 위한 전략적 조치로서 달러 약세의 이점을 공개적으로 언급해 왔습니다.
이건 이미 결정된 일입니다. 우리는 리쇼어링을 하고 있습니다. 달러를 약화시키고, 다른 무언가가 세계 시스템의 중립적인 기축 자산 역할을 할 것입니다. 트럼프든, 베산트든, 미란이든, 밴스든, 모두 같은 말을 하고 있습니다. 바로 달러를 세계 기축 자산이자 가치 저장 수단으로 활용하지 않고, 세계 결제 시스템 내에서 달러의 지배력을 유지하겠다는 것입니다.
이런 일은 눈으로 직접 볼 수 있는 사람이라면 누구나 뻔히 보고 있습니다. 미군은 15년 동안 "우리 산업 기반이 너무 텅 비어 있다"고 말해 왔습니다. 우리는 비슷한 국가나 강대국과 전쟁을 벌일 수 없습니다. 전쟁에 필요한 무기를 만들 수도 없습니다.
분석가들이 "궁극적으로 미군은 달러를 뒷받침한다"라고 말하는 것을 자주 듣습니다. 네, 맞습니다. 그런데 미군을 뒷받침하는 것이 무엇일까요? 바로 중국 희토류와 중국 공장입니다.
달러는 향후 3년 안에 훨씬 더 하락할 것입니다. 궁극적으로는 자산 시장, 금, 비트코인 가격이 훨씬 더 상승할 것이라고 생각합니다. 그래서 모든 길은 금과 비트코인으로 통한다고 말하는 것입니다.
출처:Q