바젤 III 협정의 최종 구성 요소를 이행하기 위해 고안된 연방준비제도이사회, 연방예금보험공사(FDIC) 및 통화감독청(Office of the Comptroller of the Currency)의 최근 제안은 미국 은행 시스템의 건전성과 탄력성을 개선하기 위한 광범위하고 대대적인 개정안을 도입했습니다. 바젤 III의 엔드게임으로 알려진 이 제안은 자산이 1,000억 달러 이상인 대형 은행에 일관된 요구 사항을 적용함으로써 맞춤형에서 벗어나는 방향을 시사합니다.

의견 수렴 기간이 종료됨에 따라 업계 내의 초점은 예상되는 영향과 은행이 준비할 수 있는 방법을 이해하고 최종 규칙이 제안에서 벗어날 수 있는 부분을 예측하는 것으로 이동하고 있습니다. "제안서의 변화 수준과 그에 따른 자본 영향은 상당할 것입니다"라고 Deloitte & Touche LLP의 대표인 Courtney Davis는 말합니다. "이 제안은 현행 규정의 여러 영역을 바젤 은행감독위원회(Basel Committee on Banking Supervision, BCBS)의 국제 표준에 맞추고 있지만, 보다 보수적이고 대출 능력, 자본 시장 및 거래 활동을 제약할 수 있는 몇 가지 중요한 방식으로 해당 표준에서 벗어난다."

현재 Basel III의 최종 결정은 은행이 2025년 7월 1일부터 3년의 전환 기간을 허용하고 2028년 7월 1일부터 완전한 규정 준수를 시작할 수 있도록 합니다.

제안된 변경 사항의 의미

몇 가지 잠재적인 영향은 제안서 자체에 포함되어 있습니다. 이 개정안이 시행될 경우, 대형 은행 지주회사의 보통주 Tier 1 자본 요건은 16% 증가하고, 위험가중자산(RWA)은 20% 증가할 것으로 예상되며, 미국 글로벌 시스템상 중요 은행과 외국 은행 중간 지주회사가 가장 높은 증가율을 보일 것으로 예상됩니다.

딜로이트(Deloitte) 웹캐스트에서 논의된 바와 같이, 바젤 III의 엔드게임에는 몇 가지 업계 최초와 몇 가지 놀라움이 포함되어 있어 미국 은행 업계에서 뜨거운 주제가 되고 있습니다. "주목할 점은 규제 기관이 제안서에서 예상 자본 및 RWA 영향을 제공한 것은 이번이 처음이라는 것입니다"라고 Deloitte & Touche LLP의 대표인 Krisha Blanchard는 말합니다. "그리고 최근 몇 년 동안 연방준비제도(FRB)와 FDIC의 이사회 내에서 소수의 위원들이 이 특정 제안에 반대표를 던진 몇 안 되는 사례 중 하나이기도 합니다."

특히, Basel III의 엔드게임은 기존의 시장 리스크 프레임워크를 재정비하여 거래 활동과 관계없이 모든 대형 은행 조직에 적용할 수 있도록 합니다. "여기서 놀라운 것은 제안된 규칙의 적용 가능성입니다"라고 Blanchard는 말합니다. "이 법안은 자산이 1,000억 달러 이상인 모든 은행이 시장 리스크 규칙의 적용을 받도록 요구할 것인데, 역사적으로 적용 가능성은 조직의 거래 장부의 규모와 해당 기관이 상당한 거래 활동을 하는 것으로 간주되는지 여부에 크게 의존했습니다."

또한 이 제안은 신용 위험 및 운영 위험에 대해 내부 모델을 사용하는 고급 접근 방식을 제거한다는 점도 중요합니다. 시장 리스크에 대한 내부 모델은 여전히 허용되지만, 사전에 규제 당국의 승인이 필요하게 될 것이다. 이러한 변화는 BCBS의 국제 표준 및 다른 관할권의 규제 추세에서 벗어나는 것으로, 신용 리스크에 대한 모델을 제한하지만 완전히 제거하지는 않습니다. 국제 표준에서 벗어난 다른 사례로는 주거용 모기지 및 기타 소매 익스포저에 대한 더 높은 위험 가중치가 있으며, 이는 경우에 따라 BCBS 국제 표준에서 규정하는 것보다 10%에서 20% 더 높습니다.

시장 리스크 영향

매우 중요한 것은 새로운 규칙이 은행이 트레이딩 데스크를 정의하고 트레이딩 장부와 은행 장부 사이의 경계를 명확하게 설명하도록 요구한다는 것입니다. 거래 및 은행 장부 전반에 걸친 재지정은 추가 비용을 끌어들일 수 있으며, 이에 따라 자본 차익 거래의 가능성을 제거할 수 있습니다.

제안된 규칙은 또한 은행이 표준화된 접근 방식을 구현하도록 요구합니다. 딜로이트 앤 터치(Deloitte & Touche LLP)의 전무 이사인 크레이그 브라운(Craig Brown)은 "은행은 내부 모델을 사용하는 접근 방식을 추가하고 채택할 수 있지만, 여전히 무슨 일이 있어도 표준화된 접근 방식을 구현해야 한다"고 설명합니다. 이 제안은 시장 위험 내부 모델 접근 방식에서 기본 위험 부담을 더욱 제거하여 이제 표준화된 접근 방식의 구성 요소로 요구합니다.

운영 위험 영향

Basel III 엔드게임은 또한 비즈니스 볼륨 및 운영 손실 이력의 함수인 운영 위험에 대한 표준화된 접근 방식을 도입합니다. "이것은 제안된 규칙에서 가장 중요한 항목 중 하나입니다"라고 Deloitte & Touche LLP의 전무 이사인 Huup Kicken은 말합니다. "표준화된 접근 방식은 이제 자산이 1,000억 달러 이상인 모든 미국 은행에 적용되므로 많은 대형 은행이 고급 접근 방식에서 표준화된 접근 방식으로 전환할 것입니다. 이러한 변화는 많은 카테고리 I 및 II 은행의 자본 확진을 필요로 하겠지만 모든 은행이 반드시 그렇지는 않다"고 말했다.

운영 위험 자본을 결정하는 핵심 요소 중 하나는 다른 유형의 서비스 및 수수료 수입 또는 거래 소득과 비교하여 비이자 소득에서 발생하는 소득의 비율이 될 것입니다. 많은 카테고리 III 및 IV 은행은 이를 새로운 자본 부담금과 상대적으로 큰 자본 비용으로 경험할 수 있습니다. "제안된 공식을 사용하면 운영 위험 자본은 비즈니스 지표 구성 요소를 통한 수익 변화에 매우 민감하고 내부 손실 승수를 통한 손실 내역의 변화에 덜 민감할 것입니다"라고 Kicken은 설명합니다.

보고서 수준 변경 사항

투명성을 강화하고 제안된 자본 변경에 부합하기 위한 신규 및 개정된 정성적 공시도 고려되고 있습니다. 대부분의 정량적 공시는 공시표에서 제거되었으며, 대신 규제 보고를 통해 반영되고 해결될 것입니다. 한편, 자본, 시장 위험, 신용 위험 완화 및 시스템 위험 지표와 관련된 규제 보고서 전반에 걸친 변경은 기관에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

예를 들어, 5개의 은행 규제 기관으로 구성된 그룹인 FFIEC(Federal Financial Institutions Examination Council)에서 요구하는 다양한 보고서에 대한 변경 제안이 있습니다. 예를 들어, FFIEC 101 및 102는 완전한 개조를 받을 수 있습니다. 현재 형식으로 승인될 경우, 이 제안은 FFIEC 101의 이름을 "대형 은행 조직을 위한 규제 자본 보고"로 바꾸고 몇 가지 새로운 일정을 추가합니다: 요약 일정 1개, 신용 및 거래 상대방 관련 3개, 증권화 일정 4개, 운영 위험 관련 3개, 선택적 설명 일정 1개.

"시장 위험 자본 보고서"로 이름이 바뀔 가능성이 있는 FFIEC 102를 업데이트하는 것을 목표로 하는 제안은 카테고리 I에서 IV 기업에 대한 보고 요건을 확대하고 시장 위험에 대한 표준화된 자본 요건, 시장 위험에 대한 모델 기반 자본 요건, 시장 위험 가중 자산 및 각서 섹션의 4가지 새로운 섹션을 추가합니다. 이 제안은 또한 새로운 보고서인 "감독 시장 위험 규제 보고서" 또는 FFIEC 102a를 권장하며, 이는 트레이딩 데스크 수준에서 세분화된 데이터를 수집하도록 요구합니다.

새로운 규칙에 대한 준비

딜로이트 UK의 이사인 다니엘 메이어(Daniel Mayer)는 "전반적으로 바젤 III의 최종 시장은 업계 전반에 걸쳐 자본 수준의 상승 추세를 일으킬 것으로 예상되며, 은행의 개별 비즈니스 모델 및 포트폴리오는 각각의 시장 및 운영 리스크 자본 비용과 영향에 상당한 영향을 미칠 것"이라고 말합니다.

규정을 준수하기 위해 예상되는 비용과 노력을 고려할 때, 은행은 제안된 2025년 7월 1일 시행일에 대비하기 위해 계획을 서둘러 시작해야 할 수도 있습니다. 단기 단계에는 다음이 포함될 수 있습니다.

—프로그램 구조 및 책임 모델을 정의하고, 위험 관리 모델의 세 가지 라인을 포함하여 비즈니스 영역과 수평적 기능 전반에 걸쳐 이해 관계자를 참여시킵니다.

—갭 평가를 수행하고 높은 수준의 구현 계획에 참여하기 위해 자원을 동원합니다.

—자본에 미치는 영향을 내부적으로 평가하기 위한 견적 영향 분석 수행

—데이터 수집, 소싱, 품질 및 거버넌스의 현재 상태 평가

—가격 책정, 자본 배분 및 경쟁 환경에 미치는 영향 평가, 고급 접근 방식과 관련된 기내 개선 프로그램에 대한 규제 결과, 일상적인 비즈니스 운영과 관련된 기존 인프라 및 인원수에 미치는 영향 평가와 같은 관련 비즈니스 함의를 고려합니다.

제안된 규칙은 일부 은행의 일상적인 비즈니스 비용을 줄일 수 있지만, 가장 큰 글로벌 은행은 병렬 시스템을 필요로 하는 관할권 간 규칙의 편차를 감안할 때 단순화의 이점이 적을 가능성이 높습니다. 그럼에도 불구하고 많은 은행들이 자본 변동에 따라 대차대조표를 어떻게 그리고 어디에서 개선해야 하는지, 그리고 내부 모델을 제거함으로써 비용을 절감할 수 있는지 고려함으로써 이익을 얻을 수 있다고 Deloitte & Touche LLP의 선임 관리자인 Ammar Zafar는 지적합니다.

출처:WSJ