🚨 금값이 처음으로 3,000달러를 돌파했습니다.

런던에서 뉴욕으로 향하는 전례 없는 금 흐름은 '모든 것이 테이블 위에 있다'는 이유로 정당화됩니다

(Kitco News) – StoneX Group의 북미 및 EMEA 지역 귀금속 판매 및 거래 담당 이사인 Greg Frith에 따르면, 귀금속에 대한 관세 위협으로 인한 가격 불확실성의 정도와 잘못된 결과에 베팅할 경우 거래자가 초래할 수 있는 재앙적인 결과를 감안할 때 대서양을 가로지르는 금 재고의 전례 없는 이동은 완전히 정당화됩니다.

수요일에 공개된 비디오에서 Frith는 일반적인 시장 상황에서 영국의 장외 시장과 미국의 종이 시장은 상호 보완적이며 양국의 거래자를 대신하여 원활하게 작동한다고 설명했습니다.

그는 "런던 시장은 귀금속 분야의 OTC 실물 금속 거래 시장이며, 뉴욕은 실제로 선물, 어음, 파생상품 주도 시장"이라고 말했다. "일반적으로 금괴 거래자는 런던의 다양한 광산에서 얻은 실물 재고 또는 실물 금속을 장기간 보유하고 전 세계의 금을 LBMA 금고 또는 은행 금고, Brinks 금고 등으로 판매한 다음 일반적으로 뉴욕에서 해당 포지션을 헤지하기 위해 동등한 선물을 판매합니다."

"따라서 그들은 기본적으로 델타 중립적이며, 시장이 오르거나 내리는 것에 따라 가격 위험이 없습니다."

그러나 선거 이후의 귀금속 시장은 결코 전형적이지 않았으며, 두 시장 간의 오랜 운영 관계를 혼란에 빠뜨렸습니다.

Frith는 런던에서 뉴욕으로 이동하고 있는 실물 금의 양이 어마어마하다고 말했습니다. 그는 "12월에는 2,000톤 이상의 항공편을 통해 거의 모든 항공편이 모든 선적 물류 제공업체와 함께 대서양을 건너 예약되었습니다"라고 말했습니다. "비행기에 금속을 실을 수도 없었는데, 그 이유는 앞으로 2, 3개월 동안 예약이 꽉 찼기 때문입니다."

이러한 갑작스런 변화에 비용과 복잡성을 더하는 또 다른 문제는 실물 납품에 대한 계약 차이입니다: 두 시장 간의 순도 기준은 동일하지만 금괴의 무게는 그렇지 않습니다.

"런던의 OTC 금 시장은 일반적으로 400온스의 금괴 또는 일반적으로 말하는 벽돌로 뒷받침됩니다"라고 Frith는 말했습니다. "이제 400온스 바를 스위스 정유소나 LBMA 런던 우량 배송 승인 정유 공장에서 정제한 다음 대서양을 건너 뉴욕으로 배송해야 합니다. [왜냐하면] 100온스 CME 우량 배송 바 또는 '4-9'[99.99%] 순도 킬로 바만 배송할 수 있기 때문입니다."

"분명히, 이를 수행할 수 있는 정유 용량은 일정량에 불과합니다"라고 그는 덧붙였습니다. "전 세계에 LBMA 정유소가 있습니다. 싱가포르에는 메탈로르(Metalor)가 있고, 스위스에는 발캄비(Valcambi)가 있습니다. 스위스에는 Argor-Heraeus가 있고 미국에는 Asahi와 Metalor와 같은 정유 공장도 있습니다. 이러한 정유소는 이제 약 6주가 지연되고 있으며, 일부는 더 길어지기도 하며, 정제 가격은 분명히 천정부지로 치솟았습니다."

프리스는 미국 선물 거래자들이 해당 실물 금에 대한 관세가 부과될 위험을 제거하려고 시도함에 따라 뉴욕으로 이동하는 귀금속의 단기적인 부족 현상이 최종 결과라고 말했다.

그는 "COMEX에서 선물을 숏 포지션하는 많은 거래자들은 잠재적인 관세가 부과되기 전에 가능한 한 많은 실물 재고를 쌓으려고 노력하고 있다"고 말했다.

그리고 정책의 불확실성은 새로운 플립플롭과 지연이 발생할 때마다 트레이더의 포지션에 더 많은 위험을 초래하기 때문에 프로세스를 연장할 뿐입니다.

"2월 1일에 발표될 예정이었는데, 3월이 될 수도 있고, 4월이 될 수도 있다"고 프리스는 말했다. "아무도 모른다, 그것이 관세의 위협인가, 관세가 아닌가? 금은 미국에서 화폐 자산이기 때문에 관세가 부과되지 않을 가능성이 높으며, 관세를 부과하지 않을 것으로 예상할 수 있습니다. 그러나 우리가 트럼프 행정부와 함께 보고 있는 현재 환경에서는 모든 것이 테이블 위에 있다."

Frith는 금에 관세가 부과될 경우 불확실성의 정도와 귀금속 포지션에 미치는 영향을 감안할 때 선제적으로 수 톤의 금괴를 미국으로 옮기는 것이 현명한 조치라고 말했습니다.

그는 "거래자들과 시장 참여자들이 뉴욕에서 재고를 쌓는 것은 실제로 건전한 위험 관리"라고 말했다. "이로 인해 런던에서 일시적으로 큰 압박이 발생했으며, 전통적으로 콘탱고 플립이었던 포워드 커브가 백워데이션으로 바뀌었고 런던에서는 금속 공급이 부족했습니다."

금 가격은 목요일 거래에서 강력한 매수세를 보이고 있으며, 동부 표준시 기준 오후 12시 44분 현재 금 현물은 온스당 $2,985.29로 사상 최고치를 경신했습니다.

금 현물은 온스당 $2,981.62에 거래되어 1.64% 상승했습니다.

금본위제는 거의 모든 국가가 자국 통화의 가치를 특정 금액의 금으로 고정하거나 자국 통화를 그렇게 한 국가의 통화와 연동하는 시스템입니다.
각 통화가 금으로 고정되어 있기 때문에 참여 통화 간의 환율도 고정되었습니다.
금은 동전을 만들 만큼 풍부하지만 모든 사람이 생산할 수 있는 것은 아닐 만큼 희귀합니다.
금은 부식되지 않아 지속 가능한 가치 저장소를 제공하며, 인간은 신체적, 정서적으로 금을 선호합니다. 사회와 경제는 금에 가치를 두어 가치를 영속시켰습니다.
금은 물, 시간, 불로 파괴될 수 없습니다.
금은 먹이, 비료, 유지 관리가 필요하지 않습니다.
금은 연성, 연성, 아름다움, 희귀성을 가지고 있습니다.

출처:Kitco